Las elevadas valoraciones bursátiles, el creciente protagonismo de las grandes tecnológicas y la incertidumbre geopolítica están reabriendo el debate sobre cómo distribuir el patrimonio. Alejandro G. Pérez, fundador de AG Trust Capital, compañía ubicada en Alicante, plantea una reflexión: diversificar no significa abandonar la bolsa, sino evitar que toda una cartera dependa de los mismos factores de riesgo.
El indicador CAPE de Shiller, utilizado para comparar las cotizaciones con los beneficios empresariales ajustados por inflación, alcanzó los 40,71 puntos en octubre de 2026. Una valoración históricamente elevada que invita a examinar cuánto crecimiento futuro descuentan ya los precios de las acciones.
A ello se suma la concentración del S&P 500 en grandes compañías tecnológicas, especialmente aquellas vinculadas a la inteligencia artificial, como Nvidia. Esta situación implica que invertir en un índice compuesto por cientos de empresas no garantiza necesariamente una exposición equilibrada entre sectores.
La economía real como vía de diversificación
La incertidumbre también procede del escenario internacional. Las tensiones en Oriente Medio continúan condicionando el mercado energético. UBS elevó en octubre su previsión para el petróleo Brent hasta los 100 dólares por barril durante el cuarto trimestre de 2026, reflejando la preocupación por posibles interrupciones del suministro.
Desde Alicante, Alejandro G. Pérez sitúa este escenario en el centro del análisis de AG Trust Capital, dedicada a conectar inversores con oportunidades vinculadas a la economía real, como proyectos con contratos identificables y operaciones respaldadas por activos reales.
A diferencia de las acciones cotizadas, estas inversiones no están sometidas a fluctuaciones bursátiles diarias. Sin embargo, presentan riesgos diferentes, los cuales son analizados por la empresa con rigurosa debida diligencia.
Revisar la cartera antes de finalizar 2026
La cuestión, por tanto, no consiste en sustituir automáticamente unos activos por otros, sino en comprender qué riesgos comparten las distintas inversiones.
AG Trust Capital, que desarrolla labores de intermediación comercial para proyectos con activos identificables y reales plantea la diversificación como una cuestión de distribución patrimonial.
Con el cierre del ejercicio próximo, revisar la concentración sectorial, los plazos de inversión y las necesidades de liquidez puede ayudar a identificar dependencias que pasan inadvertidas durante las etapas de crecimiento bursátil.